Kako izračunati prinos za otkup: 9 koraka

Otkupna profitabilnost je prihod (plaćanja kamate plus kapitalni dobici), pribavljen od strane investitora, pod uvjetom da zadržava vrijedan rad do datuma dospijeća.Prinos do otplate izražen je u procentima - korištenjem ove vrijednosti, investitori određuju profitabilnost ulaganja u obveznice koje se održavaju prije roka otplate. Točna vrijednost povratka u otplatu prilično je teško izračunati, a približna vrijednost ove vrijednosti može se pronaći pomoću posebnih tablica ili online kalkulatora.

Korake

Dio 1 od 3:

Izračunavanje približavanja povrata u otplatu

jedan. Pronađite potrebne podatke. Da biste izračunali približnu vrijednost prinosa u otplatu, pronađite vrijednost plaćanja kupona, nominalne vrijednosti obveznice, cijene plaćene (za Bond) i broj godina prije otplate. Pronađeni podaci zamjene za sljedeću formulu: Približni prinos za otkup = (C + (F-P) / N)) / (F + P) / 2.

C -Pronično plaćanje, odnosno plaćanja kamata na obveznicama koje se provode u korist svog vlasnika jednom godišnje.
F - Nominalna vrijednost obveznice.
P-cena plaćena za vezu.
N-broj godina prije otplate veze.

Slika pod nazivom Izračunajte prinos do dospijeća Korak 2

2. Izračunajte približni povratak na otplatu. Na primjer, investitor je kupio vezu, od čije je nominalna vrijednost 1000 rubalja, za 920 rubalja. Kamatna stopa iznosi 10%, a broj godina prije otkupa veze - 10 godina. Plaćanje kupona je 100 rubalja (

1000 X 0, 10 = 100

). Nominalna vrijednost je 1000 rubalja, a cijena plaćena cijena je 920 rubalja. Broj godina prije dospijeća - 10 godina.

Formula:

(100 + ((1000 - 920) / 10)) / (1000 + 920) / 2

(100 + (((1000-920) / 10)) / (1000 + 920) / 2

Prema formuli, približan prinos za otplatu je 11,25%.

Slika pod nazivom Izračunajte prinos do dospijeća Korak 3

3. Provjerite da li se izračun pravilno izvodi. Da biste to učinili, u formuli, zamijenite pronađenu vrijednost prinosa za vraćanje i izračunavanje p (odnosno to jest cijena plaćanja). Najvjerovatnije, vrijednost koju ćete dobiti biti će se razlikovati od stvarne cijene. To se objašnjava činjenicom da formula vam omogućuje da pronađete samo približnu (procijenjenu) vrijednost povrata povrata na otplatu. Razmislite da li dobivate rezultat ili trebate tačniju cifru.

Koristite formulu P = c * ((1- (1 / (1 + i) ^ n)) / i) + m / m / m / m / ((1 + i) ^ n), gdje je p glasnik plaćen za obveznicu - c - Plaćanje kupona I - Prinos za otkup - nominalna vrijednost obveznice - N - ukupan broj plaćanja kupona.

Zamjena 11,25% (rezultirajući prinos za otplatu) u formuli i izračunati p. Prema formuli, plaćena cijena je 927,15 rubalja.

Niža vrijednost prinosa za vraćanje, što je veća cijena obveznice. Budući da je plaćena cijena izračunata formulom (927.15 rubalja), iznad stvarne cijene (920 rubalja), približna vrijednost koja se utvrdi do dospijeća donekle je podcijenjena.

Dio 2 od 3:

Izračun profitabilnosti za vraćanje metode suđenja i grešaka

jedan. Pronađite potrebne podatke i zamijenite ih u formuli. Odredite nominalnu vrijednost obveznice, plaćena cijena (za Bond), svaku uplatu kupona i broj plaćanja kupona za otplatu. Odmah podataka u formuli

P = C * ((jedan - (jedan / (jedan + I)^{N})) / I) + M / ((jedan + I)^{N})

$P = c * ((1- (1 / (1 + i) ^ {n})) / i) + m / m / ((1 + i) ^ {n})$ , gdje je P veza plaćena za obveznicu - C - kupon - I - prinos do otplate - M - nominalna vrijednost obveznice - N - ukupan broj plaćanja kupona.

Na primjer, investitor je kupio vezu, od čije je nominalna vrijednost jednaka 100 rubalja, za 95,92 rubalja. Kamatna stopa iznosi 5% i naplaćuje se svakih 6 mjeseci, a rok otplate je 30 mjeseci.
Plaćanje kupona plaćeno jednom u šest mjeseci je 2,50 rubalja ( $100 X 0, 05 X 0, pet = 2, pet$ ).
Ako je rok otplate 30 mjeseci, a plaćanja kupona provode se svakih šest mjeseci, broj plaćanja kupona je 5 (30/6 = 5).
Zamjena podataka u formuli: $95, 92 = 2, pet * ((jedan - (jedan / (jedan + I)^{pet})) / I) + 100 / ((jedan + I)^{pet})$ $95,92 = 2,5 * ((1- (1 / (1 + i) ^ {5})) / i) +100 / ((1 + i) ^ {5})$ .
Sada primijenite metodu uzoraka i grešaka. Da biste to učinili, umjesto da sublap nekoliko vrijednosti za pronalaženje odgovarajuće plaćene cijene.

Slika pod nazivom Izračunajte prinos do dospijeća Korak 5

2. Procijenite kamatnu stopu, ispitajte ovisnost između plaćene cijene i otkupljenosti. Nema potrebe da pogodite kamatnu stopu. U našem primjeru, veza se prodaje po popustu, tako da će povrat otplate biti veći od kamatne stope. Budući da je kamatna stopa 5%, u formuli, zamijenite brojeve više od ove vrijednosti i pronađite p.

Zapamtite da se u našem primjeru kamatna stopa obračunava svakih šest mjeseci. Odnosno, godišnja kamatna stopa mora se podijeliti u 2.

U našem primjeru, kao godišnja kamatna stopa, razmotrite 6 (po jedinici više od 5). U formuli su zamjenu I = 3 (6/2 = 3, jer se kamatna stopa naplaćuje svakih šest mjeseci) i dobivaju p = 95 rubalja.

Ova vrijednost je veća od fer cijene.

Sada kao godišnja kamatna stopa gledat će 7. U formuli su zamjenu I = 3,5 (7/2 = 3,5, jer se kamatna stopa naplaćuje svakih šest mjeseci) i dobivaju p = 95 rubalja.

Ova vrijednost je manja od stvarne cijene cijene, ali sada je jasno da se tačan povratak otplati može izračunati po određenoj vrijednosti godišnje kamatne stope koja leži između 6% i 7%.

Slika pod nazivom Izračunajte prinos do dospijeća Korak 6

3. U formuli, zamijenite nekoliko godišnjih kamatnih stopa, koje su između 6 i 7. Za početak, zamijenite 6,9%, a zatim smanjiti postotak kamatnih stopa od jedne desete. Dakle, možete izračunati tačan prinos za vraćanje.

Na primjer, u podlozi Formule I = 3,45 (6,9 / 2) i dobijte p = 95,70. Ova vrijednost je blizu stvarne, ali još uvijek nije jednaka njemu.

Sada u formuli, zamijenite I = 3,4 (6,8 / 2) i dobijte P = 95,92. Ova vrijednost je jednaka stvarnom.

Pronašli su cenu plaćenu za vezu, odnosno tačna vrednost prinosa do otplate iznosi 6,8%.

Dio 3 od 3:

Objašnjenje iznosa profitabilnosti za vraćanje

jedan. Koristite prinos za vraćanje da biste poduzeli pravu odluku o investiranju. Često prije kupovine obveznica, investitori izračunavaju prinos za vraćanje, odnosno prihod koji se mogu dobiti obveznicama. Takođe, uz pomoć povratka u otplatu, moguće je utvrditi da li određene obveznice odgovaraju očekivanjima investitora (očekivanja ovise o investitoru). Proračuni omogućavaju investitorima da uporede podatke dobivene sa podacima iz različitih obveznica.

Slika pod nazivom Izračunajte prinos do dospijeća Korak 8

2. Izračunajte promjene u zamjenu u otplatu. Izdavač obveznica može učiniti da nisu postigli datum dospijeća. Takve radnje smanjuju prinos na obveznice. Na primjer, izdavač može opozvati veze, odnosno vraćanje obveznica imenovanog perioda ili ih otkupiti do datuma dospijeća.

Profitabilnost rane otplate određuje profitabilnost od početka ulaganja do recenzija obveznica.

Prinos do rane prezentacije određuje prinos sve dok izdavač otkupi obveznice.

Slika pod nazivom Izračunajte prinos do dospijeća Korak 9

3. Izračunajte ograničenja otplate. Prinos za otplatu ne uzima u obzir u poreznim plaćanjima ili u trgovinskim troškovima i troškovima stjecanja, koji smanjuju prinos na obveznice. Štaviše, ne zaboravite da su opisane metode omogućuju da izračunate približnu vrijednost prinosa za vraćanje. Fluktuacije tržišta mogu značajno utjecati na prinos obveznica.

Kako izračunati prinos za vraćanje

Korake

Slični članci