Kako procijeniti troškove veze: 4 koraka

Sposobnost procjene troškova veze izuzetno je važna za sve koji su zainteresirani za ulaganje u ovu vrstu vrijednosnih papira ili razumijevanje svoje suštine. Unatoč činjenici da se terminologija može činiti zastrašujući, kako bi se procijenila troškove veze, potrebno je znati jednostavne matematičke proračune i imati osnovnu ideju o tome što je veza i kako funkcionira. Bond je financijski instrument s kojim vlasnik može dobiti fiksni postotak dok kupca neće platiti sav dug u iznosu nominalne vrijednosti obveznice. Da biste procijenili vrijednost obveznice, morate razumjeti koncepte "tekućih troškova", "veličine diskonta" i "novčani tok". Naš članak će vam pružiti osnovne alate kako biste shvatili da je to trošak veze i mogao bi to cijeniti.

Korake

jedan. Ispitajte terminologiju i osnovne pojmove koji se tiču obveznica koje vas zanimaju.

Nominalna vrijednost (ili denominacija) je iznos koji se kupac mora isplatiti prilikom kupovine veze. Na primjer, za vezu 10 godina, koji košta 5000 dolara, kupac mora platiti 5000 dolara za 10 godina.
Plaćanje kupona je periodično plaćanje kamate na obvezniku. Najčešće se isplata kupona vrši dva puta godišnje. Ako 5000 USD ima ponudu od 10%, svaka polugodišnja uplata kupona iznosit će 250 dolara, odnosno godišnje - 500 USD.
Stopa kupona je postotak nominalne vrijednosti obveznice, prema kojem se vrši plaćanje kupona. U prethodnom primjeru stopa kupona je 10%.
Trenutna profitabilnost je iznos plaćanja kupona za godinu podijeljena u trenutnu tržišnu vrijednost obveznice. Ovaj indikator je plaćanje kupona u obliku postotka trenutne vrijednosti veze.
Povrat otplate je kamatna stopa u diskontnoj stopi, koja uspostavlja jednakost između trenutnog protoka plahta obveznica i njegove tržišne cijene.

Slika pod nazivom Cijena obveznica 2. korak

2. Pronađite ocjenu obveznica.

Ocjena obveznica - Ovo su markeri koji su dodijeljeni obveznicama tako da investitori mogu procijeniti sigurnost ulaganja u određenu obveznicu. Preko rangiranja standardnih i loših najkvalitetnijih obveznica sa vezama AAA, AA i AA i A-BBB-BB, B, CCC, CC, CC, C i D (zadani) se smatraju lošim kvalitetnim obveznicama.

3. Utvrdite da li se veza prodaje po popustu, u vrijednosti za lice ili više.

Bond se prodaje po popustu, ako prinos otplaćuje gornjeg trenutnog profitabilnosti i prihoda kupona.

Bond se prodaje po nominalnoj vrijednosti kada je prinos do otplate jednak trenutnom profitabilnosti i prihodima kupona.

Veza se prodaje po cijeni, iznad nominalne vrijednosti, kada je prinos do otplate manji od trenutne profitabilnosti i prihoda kupona.

Slika pod nazivom Cijena obveznica 4. korak

4. Izračunajte cijenu veze pomoću osnovne formule trenutne troškove: Cijena obveznice = c / (1 + i) + c / (1 + i) ^ 2 ... + c / (1 + i) ^ n + m / (1 + i) ^ n, gdje je c = kupon, m = nominalna vrijednost, n = broj plaćanja, I = kamatna stopa. Trenutna vrijednost investicija popusti vrijednosti budućih plaćanja, u ovom slučaju plaćanja kupona i nominalne vrijednosti, do današnje ocjene pokazatelja vrijednosti.

Upozorenja

Ova metoda procjene veze najlakše je i primjenjuje se na glavne obveznice kupona. Postoje i složenije metode za procjenu obveznica, a u ovom članku ne govori sve o tržištu obveznica. Ako ozbiljno želite ulagati u obveznice, naučiti o ostalim načinima za procjenu vrijednosti obveznice i savjetovati se sa stručnjakom za finansiranje prije ulaganja u obveznice ili druge investicijske instrumente.