Kako napraviti kratku prodaju (sa ilustracijama)

Prilikom investiranja kao što su kupovina dionica, ljudi se nadaju da će cijene zaliha rasti. Ako kupuju promocije po niskoj cijeni i prodaju ih skuplje, zarađuju. Ovaj se proces naziva "dugo".Dovršavanje kratke prodaje ili, kako kažu, "u kratkim pozicijama", ima suprotno značenje. Umjesto da igraju povećanje troškova ulaganja u budućnost, ljudi koji daju kratke transakcije stavljaju cijenu ulaganja pasti u budućnosti.Kako napraviti kratku prodaju? Kako zaraditi? Pročitajte ovaj priručnik da biste saznali kako napraviti kratku prodaju.

Korake

Dio 1 od 4:

Pripremite tlo

jedan. Pogledajte osnovne pojmove. Osnovni pojmovi koji trebate znati za kratku prodaju se prodaju bez premaza, obložene i marže.

Prodaja bez premaza - Ovo je proces hitne prodaje akcija. U Hitna prodaja Dionice koje prodajete posuđene dionice po određenoj cijeni. Pretpostavljamo da ćete kasnije ponovo kupiti iste zalihe po sniženoj cijeni i na taj način dobiti profit.
Prodaja sa premazom događa se kada zatvorite ugovor o kratkom prodaji. Budući da vam je broker pozajmio da dijelite kratko vrijeme, u konačnici ćete morati iskoristiti dovoljan broj akcija za pokrivanje vrijednosti dionica koje ste poduzeli.
Marga - Ovo je način kupovine dionica dionica. Prilikom kupovine MAGI metode uzimate sredstva iz vašeg brokera i upotrebljavaju akcije, kupljenu ili opadanje kao zajam.

Slika pod nazivom kratka prodaja koraka 2

2. Razgovarajte sa svojim financijskim savjetnikom. Ako već imate financijski savjetnik, razgovarajte s njim da biste saznali koje su opcije ulaganja pogodne za vas. Prodaja bez premaza je agresivna i rizična strategija ulaganja. Ovisno o vašim ličnim okolnostima i ciljevima ulaganja, prodajna strategija bez pokrića možda neće doći.

Vaš finansijski savjetodavni savjetnik će vam reći da li prodaja bez pokrivanja dobre strategije. On / kao i može vam savjetovati načine za usklađivanje prodaje bez pokrivenosti drugim strategijama za smanjenje rizika.

Slika pod nazivom Kratka prodaja koraka 3

3. Razmotrite prednosti. Kratka prodaja može donijeti vrlo dobru zaradu s pravim izračunom. Razmislite o sljedećem primjeru: Pretpostavimo da ste investitor, izvršili "kratku prodaju" 100 dionica kompanije XYZ. Trenutno su ove dionice koštale 20 dolara. Obratite se brokeru, otvorite margin račun sa minimalnim novčanim depozitom u iznosu od 2.000 i posuđenih 100 dionica XYZ-a iz ovog brokera. Ove akcije prodajete bez premaza, tako da su prihodi od 2.000 dolara prekrili otvaranje vašeg margina računa.

Nakon prodaje dionica, čekate do pad cijena zaliha. Nakon katastrofalnog računa profita i gubitaka kompanije za treću četvrtinu, cijena kompanije XYZ pada do 15 dolara po dionici. Kupujete 100 dionica kompanije XYZ na 15 dolara za "Pokrijte" svoju početnu igru. Zatim vraćate 100 dionica brokera, koji prethodno posudite zalihe. Ovaj se proces naziva "premaz" vaše igre na niže.

Vaša dobit je razlika u vrijednosti kada ste prodali dionice i kupili ih (ili "pokrivene"). U našem primjeru prodali ste dionice XYZ na 2.000 dolara i pokrili 1.500 dolara. Dobili ste profit od 500 USD, igrajući se na padu XYZ dionica. Ovaj profit, dodan ulog u iznosu od 2.000 dolara vašeg početnog doprinosa, daje vam 2.500 dolara na vašem margin računu.

Slika pod nazivom kratka prodaja koraka 4

4. Razmotrite rizike. Kratka prodaja daleko rizično nego dugoročno. Sa dugom prodajom igrate na činjenici da će cijena ili vrijednost investicija ići gore. Ako kupujete 100 dionica JKL 5 dolara po dionici u dugim položajima, maksimalno što možete izgubiti - to je 100 posto vaše investicije ili 500 USD. Ali iznos vašeg profita nije ograničen, jer ne postoji ograničenje rastućih cijena za dionice. To znači da je maksimalna veličina nepovoljnog ishoda ograničena, dok maksimalna zarada nije.

Što se tiče kratke prodaje, sve se događa naprotiv. Maksimalni iznos dobiti je ograničen, a maksimalna veličina nepovoljnog ishoda je ne. Vaš profit je u direktnom omjeru s kojom će konačnu vrijednost investicije pasti. Ali možete izgubiti novac srazmjerno povećanju troškova ulaganja. Ulaganja poput dionica imaju potencijalno neograničenu vrijednost.

Vratimo se u XYZ, koji je spomenut u prethodnom stavku. Zamislite da ste kupili 100 dionica XYZ na 20 dolara po dionici i odmah ih prodate, kao što je ranije naznačeno. Prihod od prodaje (2000 dolara) naveden je na vašem margin računu. Kada u vašem depozitu u iznosu od 2.000 dolara, koji postoje na računu prilikom otvaranja vašeg marže računa, dodat ćete profit, ukupni prihod će biti 4000 USD. Tada čekate da pad troškova dionica pokriva njihov trošak.

Ali ovaj put vrijednost kompanije XYZ ne pao. Nekako su poslovi kompanije krenuli uzbrdo, a cijena njenih dionica skočila je 3 dolara. Želite smanjiti svoje gubitke, tako da kupujete 100 dionica od 30 dolara za "pokriće" prije nego što će vrijednost dionica još više povećati. Vraćate broker posuđene dionice i zatvorite margin račun. Kao što ste morali platiti 3.000 dolara za pokrivanje zaliha, neto gubitak će biti 1000 dolara - polovina vašeg početnog depozita u iznosu od 2.000 dolara.

2. dio 4:

Razmislite o različitim opcijama

jedan. Odaberite dionice s umom. I kratka i duga prodaja su strategije ulaganja. Obratite pažnju na trendove na tržištu i pročitajte koje kompanije i hartije od vrijednosti mogu biti osjetljivi na pad cijena. Ne idite na fazu studije strategije, očekivati Kratka prodaja - idite na kratku prodaju nakon dokaza na osnovu dokaza, odlučite da je ovo dobra ideja.

Stock: Prilikom gledanja na sastavni dio tržišta hartija od vrijednosti, posebnu pažnju treba posvetiti mogućnost budućih profita. Ovo je najvažniji faktor koji vrijedi razmatrati prilikom određivanja dionica kompanije. Unatoč činjenici da je nemoguće precizirati budući prihod, mogu biti "približni" na osnovu relevantnih informacija.
Troškovi dionica mogu postati obrastao. Posebno se često opaža prilikom kupovine supermodnih ili popularnih dionica.Na primjer, ABC je najavio da ima lijek koji liječi rak. Entuzijastični investitori pojurili su da kupuju zalihe, a iznenada su njihovi troškovi porasli sa 10 do 40 dolara. Unatoč činjenici da kompanija ima dobru šansu za uspjeh, još uvijek postoje mnogo prepreka: preklinički testovi lijeka, konkurenata i tako dalje. Kada uzimaju u obzir ove poteškoće, investitori mogu razmotriti troškove dionica precijenjenih za smanjenje tečaja. Revalted dionice su dobro prilagođene za kratku prodaju.
Obveznice: Budući da su obveznice vrijednosne papire, mogu biti predmet kratke prodaje. Prilikom odlučivanja za prodaju veze bez pokrivanja obratite pažnju na njegovu profitabilnost, koja je usko povezana s kamatnom stopom. Sa smanjenjem kamatne stope, cijena obveznica raste, sa sve većim kamatnim stopama - pad. Fizička osoba koja želi zaraditi od kratkih prodaja obveznica zainteresirana je za sve veće kamatne stope, a cijene za obveznice - pale.

Slika pod nazivom Kratka prodaja Korak 6

2. Pogledajte ključne pokazatelje tržišta. Najprikladnije dionice za kratku prodaju su dionice, čiji se trošak još nije pao, ali uskoro će se dogoditi. Pronađite potencijalne kandidate za kratku prodaju, pomoći će vam pomoći nekoliko pokazatelja:

Koeficijent cijene / profitabilnosti (P / E). Koeficijent P / E može se izračunati dijeljenjem tržišne cijene za stvarne (trgovinske) ili navodne (buduće) prihode u 12 mjeseci.Koeficijent P / E od velikog je značaja za cijelo tržište u odnosu na druge kompanije. Sa visokim p / e koeficijentom, može se pretpostaviti da su troškovi dionica precijenjeni. Ali to može biti i znak jake kompanije.

Na primjer, koeficijent kompanije P / E sa prihodom od 5 dolara po dionici, čija se tržišna vrijednost procjenjuje na 60 USD po dionici, bit će 12 (60 ÷ 5 = 12).

Relativni indeks energije (RSI). RSI prikazuje broj kupaca ili prodavača dionica za određeni period (obično 14 dana).RSI je teško izračunati, ali, na jednostavnom jeziku zahtijeva broj dana u određenom vremenskom periodu, kada se cijena dionica povećala u odnosu na prethodni dan. Ovaj je broj podijeljen s brojem dana u istom vremenskom periodu kada se tržište zatvorilo nižim u odnosu na prethodni dan zatvaranja. RSI varira od 0 do 100.

U pravilu, ako RSI ima 70, vrijednost akcija mnogo se povećava u dužem periodu. Ovaj rast može biti nestabilan. Dionice mogu biti "glupi", što će dovesti do jeseni.

Ni P / E, niti RSI će vam pružiti dovoljno informacija pojedinačno. Obavezno uzmite u obzir različite faktore kada odlučite hoćete li napraviti kratku prodaju. Ne postoji poseban pokazatelj koji bi vas zaštitio od grešaka prilikom kupovine ili prodaje.

Slika pod nazivom Kratka prodaja koraka 7

3. Istražite "kamatnu stopu na kratak doprinos" prije nego što se odlučite baviti se kratkom prodajom. Kamatna stopa na kratkoročne depozite kompanije je postotak dionica izdatih u opticaju bez pokrivanja. Na primjer, "kamatna stopa na kratkoročne depozite" 1,5 miliona dionica "bez pokrića" i 10 miliona akcija izdanih u žalbi iznosi 15%.Kamatna stopa na kratkoročne depozite pomoći će vam da otkrijete ko je još stavljen na određenu akciju. Kamatna stopa na kratkoročne depozite objavljena je u takvim financijskim publikacijama kao Barron i Časopis Wall Street.

Velika kamatna stopa na kratkoročne depozite obično sugerira da je investitor siguran u smanjenje vrijednosti određene promocije ili veze. Pogledajte rezultate istraživanja i izvještaja da biste saznali kako se pravi ovi investitori ispravni.

S druge strane, velika kamatna stopa na kratkoročne depozite može donijeti i troškove promocije ili veze ne trajne. Može se dogoditi kada mnogi investitori prekriju kratke pozicije u kratkom vremenu, čime se povećava tržišna cijena. Kao rezultat toga, može se primijetiti značajnija fluktuacija u cijeni u odnosu na one koji su navikli na investitore.

Razmislite o koeficijentu "Dnevne pokrivenosti". Korelira se s brojem dionica u cirkulaciji koji se prodaju bez premaza prema prosječnom dnevnom prometu trgovanja (iste vrijednosne papire ili u istom području).Na primjer, ako je kamatna stopa na kratkoročne depozite izračunate 20 miliona dionica, a prosječni promet trgovanja bio je 10 miliona dionica, koeficijent ukupne kratke pozicije bit će 2 dana. U pravilu, investitori preferiraju niže koeficijente ukupne kratke pozicije.

Slika pod nazivom Kratka prodaja koraka 8

4. Razmotrite likvidnost na tržištu. Ne igrajte pad sa akcijama koje ne posjeduju visoko Likvidnost. Likvidnost znači da postoji mnogo dostupnih zaliha i visok nivo transakcijske aktivnosti.Ako radnja nije tečna, nećete moći brzo prevesti svoje dionice u gotovinu da biste uštedjeli profit.

Promocije bez likvidnosti takođe vas stavljaju na prijetnju "unaprijed prodajom". Ako je početni vlasnik dionica koje im posudite, odlučite prodati zalihe, morat ćete ih zamijeniti. To možete učiniti, pronaći i poduzeti druge promocije od brokera ili kupovati zalihe na tržištu. Ako vaše akcije nemaju visoku likvidnost, možete naići na poteškoće u pronalaženju drugih zaliha da ih zamijenite u početnoj.

Budite spremni za kupovinu vrijednosnih papira da pokrijete troškove ulaganja neko vrijeme. To su nepredviđene posljedice kratke prodaje. Na primjer, kada prodajete akcije bez pokrića, u početnoj fazi, vrijednost dionica pada, jer efikasno prodajete dionice. Kada kupujete akcije za pokrivanje, vrijednost dionica se povećava. Ako će se puno ljudi koji igrati troškove određenih dionica istovremeno, nadoknaditi gubitke, troškovi dionica mogu biti snažni. To se naziva "kratka kompresija".

Slika pod nazivom kratka prodaja koraka 9

pet. Budi strpljiv. Prodavci koji se igraju, u pravilu, brzo dolaze na tržište i ostave to što je brže. Oni ulažu samo kada se čini da prima tekuću zaradu. Budite strpljivi i ne "jurnjava" za profit.

Zahvaljujući brokerima za popust i pristupom okruženju i satu razmjene vijesti, dnevne transakcije postaju sve popularnije. Ali dnevne transakcije mogu biti vrlo rizične, posebno ako niste iskusni investitor. Radite polako i pažljivo.

3. dio 4:

Otvorite i zatvorite položaj kratke prodaje

jedan. Pronađite pouzdan broker. Ako još niste pronašli posrednik, morat ćete to učiniti. U SAD-u postoji više od 4250 kompanija za hartije od vrednosti. S takvim brojnim opcijama mogu se pojaviti poteškoće prilikom određivanja onoga što trebate pronaći. Postoje dvije glavne vrste firmi: sa potpunim kompleksom usluge i popusta.

Potpuni brokeri profila imaju tendenciju da nude širok spektar finansijskih savjeta i usluga. Oni takođe pružaju osobni pristup ulaganja. Potpuni posrednici obično primaju komisije, odnosno oni zarađuju novac na broju transakcija koje ste unijeli. Njihova naknada može biti veća u odnosu na naknade za brokere.
Brokeri za popust ne nude pojedinačni savjet i ne traže firme sa kompletnim kompleksom. U pravilu se ne bave vašim transakcijama. Budući da su takve firme manje uključene u proces ulaganja, obično za svoje usluge koje uzimaju skromne naknade. Po pravilu, brokeri popusta primaju samo platu bez komisije.
Agencija za regulative finansijskih institucija (FINRA) je neprofitna regulatorna agencija koja nudi na svojoj web stranici za posredovanje - pružat će informacije o uslugama koje pruža posrednik, radno iskustvo, dozvole i različite pritužbe ili povrede.

Slika pod nazivom kratka prodaja koraka 11

2. Provedite nekoliko posrednika intervjua. Nakon što ste pronašli nekoliko pouzdanih posrednika, upoznajte nekoliko kandidata i postavite im pitanja. Ovo će pomoći da saznate je li broker prikladan za vas. Treba proučavati sljedeće aspekte:

Kako plaćene brokerske usluge. Plaća se plata ili komisija? Daje ga dodatne bonuse ako vas upita da investirate u moju kompaniju? Kompanija ga plaća što je ponudila da investira? Njegova komisija podliježe diskusiji?

Naknada. Na primjer, neki brokeri zahtijevaju veću naknadu za transakcije za više od 500 ili 1000 dionica. Određene vrste transakcija mogu se plaćati i za poseban cjenik. Otkrijte šta biste trebali očekivati prije nego što uđete u obaveze.

Konsultacije o kakvoj vrsti brokera. Veliki brokeri mogu vam ponuditi širok izbor alata za analizu i pretraživanje, koji će vam pomoći prilikom ulaganja. Neki od njih imaju pristup standardu i siromašnim (kompanija koja se bavi analitičkim istraživanjima finansijskih tržišta). Drugi imaju moderne internetske alate koji će vam pomoći da pratite situaciju na tržištima. Saznajte koje se usluge i konsultacije mogu pružiti vama.

Slika pod nazivom kratka prodaja koraka 12

3. Otvoreni margin račun. Ako već imate račun za brokerski račun, bit ćete sasvim jednostavni za otvaranje marže. Margin račun je nešto poput deponirane imovine na skladištu, kada se bavite kratkim prodajom dionica. U suštini, Margin račun je vrsta vrijednog papira - odnosno prije ili kasnije u budućnosti koristite usluge brokera.Kao i kod rada s drugim vrijednosnim papirima, broker će dobiti interes sa marževog računa i koristit će vrijednosne papire koje ste kupili (u ovom slučaju, promociju za kratku prodaju) pod odredbom zajma.Od kratkih prodaja, niste vlasnik akcija, potreban vam je marginalni račun kako biste zadržali svoj profit iz kratke prodaje dok ne "pokrije" ili ne zamijenite dionice koje su bile kratkoročne sadržaje.

Profit od kratke prodaje vaših dionica bit će održana kao osiguranje dok ih ne pokrijete. Možete izgubiti cjelokupni depozit ili dio nepovoljnog balansa trgovanja. Možda ćete u određenim okolnostima trebati i zamijeniti dionice ili sredstva na vašem margin računu kako biste održali "maržu".

Margina u marginalnoj trgovini korelira s vrijednošću vaših vrijednosnih papira koji se pohranjuju na margin računu, morate samo oduzeti iznos koji ste uzeli pozajmljivali od svog brokera.

Prilikom otvaranja marževog računa morat ćete potpisati sporazum o margini. Ovaj sporazum će ukazivati na uslove za otvaranje računa, uključujući uvjeti zajma, kamata, vašu dužnost da otplatimo dug zajma, a bit će navedeni kako će vam biti ukazivalo kako će vaše vrijednosne papire djelovati kao kolateral.

Pažljivo pročitajte svoj dogovor prije nego što ga potpišete. Ako se dogodi neka pitanja, obratite se brokeru za pojašnjenje.

Većina brokera zahtijevat će minimalni depozit u iznosu od 2.000 dolara. Ovo je margina koja je "minimum". Ali mnogi posrednici mogu zahtijevati veće količine.

Slika pod nazivom Kratka prodaja Korak 13

4. Pogledajte zahtjeve za maržu vašeg brokera. Savet savezne rezerve, zajedno sa organizacijama kao što su Njujorška berza, stvorila pravila koja regulišu trgovinske transakcije.Pored toga, vaš posrednik može uspostaviti poseban Margina za upotrebu depozita, i morate slijediti ove zahtjeve.

Prema pravilima, transakcije za kratku prodaju trebala bi biti 150 posto troškova transakcije tokom kratke prodaje. Na primjer, ako ste igrali paket od 100 dionica od 40 USD, na svom marginskom računu treba biti 6000 USD: 4000 dolara bit će profit od pad i preostalih 2000 (50 posto profita ) je marža za depozit.

Nakon što ste odigrali pad, najmanje 125 posto tržišne vrijednosti treba sačuvati na vašem maržnom računu kao minimum Marža podrška. Taj iznos varira ovisno o brokeru.Mnogi veliki brokeri zahtijevaju 30 posto ili više.

Kada se cijena akcije prodaje prilikom reprodukcije, izdiže, iznos zajma raste, a vaš margina pada. Kada se cijena akcije prodaje prilikom igranja, padova (što se nadate), vaša marža se diže.

Na primjer, igrali ste pad uzimajući 100 dionica, 40 USD svaki. Početni saldo marže je 6000 USD. Ako cijena dionice raste na 50 dolara, morat ćete podići maržu za podršku. Nova tržišna vrijednost dionica neće biti 4000, ali 5000 USD. Ako je rub za podršku vašeg brokera 25 posto, trebali biste staviti još 250 dolara na svoj marginski račun kako biste pokrili "dodatnu maržu za podršku".

Ako ne možete staviti novac za pokrivanje marže, vaš posrednik može otkazati vaš položaj kupovinom 100 dionica na trenutnoj tržišnoj vrijednosti. Možete dati određeni vremenski period za pokrivanje zahtjeva dodatne podrške, dok vaš broker nije opozvao vaš položaj. Ali posrednik u bilo kojem trenutku možda zahtijevaju vaš depozit da pokriva kratki položaj bez obavještenja.

Slika pod nazivom kratka prodaja koraka 14

pet. Široke zalihe na brokeru. Prije nego što počnete igrati, morat ćete saznati da li je moguće posuditi dionice koje će postati kratak prodajni objekt. Dionice uzete u dugovima mogu biti dostupne u određenom periodu unaprijed definiranog perioda (hitan zajam). U pravilu ih može otkazati zajmodavca u bilo kojem trenutku.

Vi niste vlasnik dionica koje se igraju. Vaš broker će vam osvojiti paket akcija koje igrate dolje, ali u konačnici morate ih "pokriti" ili platiti za njih.

Većina brokera ima "nisko trošak", koji će vam pokazati ako se dionice mogu posuditi. Ako vaš broker ne može pronaći promocije za kredit, nećete moći baviti kratkom prodajom.

Mackers koji se igraju dolje, isplaćuju odbitke vlasnicima akcija, kao i dividende ili dijeljenje dionica koje dolaze tokom zajma.

Teže je pronaći zalihe, što skuplje mogu koštati.

Slika pod nazivom Kratka prodaja koraka 15

6. Promocije knjiga za kratku prodaju. Prilikom naručivanja dionica za pad igru na smanjenju imate mnogo opcija. Dostupne opcije mogu varirati ovisno o vašem brokeru:

Naručite za kratku prodaju na berzi. Nakon što je primio nalog za kratku prodaju na berzi može se prodavati po najpovoljnijim uvjetima.U nekim slučajevima primjenjuje se pravilo 201 SEC (Komisija za vrijednosne papire i razmjena). Ovo je pravilo napravljeno da se "promoviše tržišna stabilnost i održava samopouzdanje investitora". Prema ovom pravilu, prodaja je zabranjena u slučajevima pada vrijednosti dionica za više od 10 posto u odnosu na cijenu s posljednjim zatvaranjem berze, osim ako se ne dostave određeni uvjeti. Ponekad se zove "Pravilo alternativnog rasta cijena".

Narudžba za kratki limit cijene. Naredba za ograničenje može se izvršiti samo ako vrijednost dionica ispunjava iznos koji ste postavili. Ograničenje može napraviti minimalni iznos koji želite da spasite za prodaju. Za razliku od tržišnih naloga, takve naredbe ne moraju biti izvršene.

Zaustavite narudžbu za kratku prodaju. Nalog za raskid može postati tržišni nalog nakon postizanja zaustavljanja cijena. Na primjer, ako ste sigurni da će cijena ABC dionica brzo pasti čim doseg u iznosu od 15 dolara, možete unijeti cijenu od 14 USD u svom mesinganom nalogu. Ako cijena dosegne 14 USD, vaša narudžba će se odmah provesti.

Slika pod nazivom kratka prodaja koraka 16

7. Naručite "Narudžbu za prodaju za premazivanje". Da biste zatvorili kratku poziciju, morat ćete objaviti nalog za kupovinu "pokrivanju" posuđenih dionica. Odabrali ste nekoliko načina da zatvorite kratku poziciju.

Nalog za tržište na prodaju za premaz. Nalog tržišta za prodaju za premaz za garantu bit će izveden, ali cijena se ne može zagarantovati. Prema tržišnom nalogu, akcije se otkupe na tržišnoj cijeni nakon primitka narudžbe.Takve narudžbe bolje se koriste kada:

Pokušavate pokriti kratku poziciju što je prije moguće.

Dobijate velika zarada i zabrinuti su da li će se vaši troškovi uskoro obuhvatiti.

Naredba o ograničenju prodaje za premazivanje. Naredba za ograničavanje prodaje za premaz može se izvršiti po cijeni, ispod trenutne tržišne cijene.Na primjer, kada je nalog za ograničavanje prodaje za pokrivanje iznosa od 20 USD, kupite zalihe za premazivanje po pristupačnoj cijeni, ali ne veći od 20 ili manje dolara.

Narudžbe za ograničenje ne mogu se izvršiti ako cijena nije pala.

Zaustavite narudžbu za prodaju u prekrivanju. Zaustavljanje narudžbe o prestanku prodaje za prekrivanje posebno je važno za posrednike za implementaciju. Možete koristiti ovaj nalog za sprečavanje oštećenja i uštede profita. Čim se dionice počnu davati po cijeni cijene ili više, nalog odmah postaje tržišni nalog. To će biti izvedeno što je prije moguće. Cijene nisu zagarantovane.

Neiskusni prodavci hartija od vrednosti, uvek trebaju koristiti skup zastoja za prestanak pokrivenosti kako bi se izbjegli veliki gubici. Na primjer, igrate pad abc dionica, vrijedan 60 USD po dionici. Možete odmah objaviti zastoj za zaustavljanje da prestane prodaja za pokrivanje kada cijena iznosi 66 USD po dionici. Čim cijena dosegne 66 dolara po dionici, vaše zaustavljanje "Stop Gubici" pretvorit će se u tržišni nalog, što će vam omogućiti da kupite dovoljan broj akcija za "pokrivanje" troškova "pokrivanja" dok se cijena "košta". Dakle, vaši mogući gubici bit će smanjeni na 10 posto tržišne vrijednosti.

Ako cijene vaših dionica padne na 50 dolara po dionici, možete otkazati originalnu narudžbu za zaustavljanje da biste prestali prodaja za pokriće na 66 dolara i instalirajte novi - na 55 USD. Ovo će zaštititi vaš prihod u slučaju da će cijena dionica ponovo početi rasti. Ova metoda se naziva "redoslijedom ograničenja procenta gubitka".

Dio 4 od 4:

Pogledajte rizike kratke prodaje

jedan. Budite spremni za činjenicu da morate platiti interes za vrijeme vremena kada čekate pokrivenost kratkih položaja. U pravilu možete spremiti kratku poziciju sve dok želite. Ali pošto uzimate akcije na brokeru ili banku, morat ćete platiti interes sa svog položaja. Što duže ćete uložiti u ulaganje, što duže ćete platiti kamate. Ne postoji koncept "za besplatno".

Ako imate poteškoće u potrazi za paketom dionica, koji bi trebao biti kratak prodajni objekt, kamatna stopa bit će i viša. Neke kamatne stope mogu biti i do 20 posto vrlo oskudnih dionica.

Slika pod nazivom Kratka prodaja Korak 18

2. Treba imati na umu da ponekad kratkoročni investitori mogu zahtijevati ranu otplatu akcija. Na primjer, iako investitor igra pad, može se dogoditi da će on morati pokriti troškove dionica prethodno očekivanog razdoblja, jer broker "pita" ili zahtijeva povratak u posuđenu akcije (ne zaboravite da su mu povratni Dijete koje igrate, niste svoje imanje - posudite ih samo neko vrijeme). S ovim scenarijem možete postići troškove da pokrije troškove negativnim stavom i, pa ćete izgubiti novac.

Budući da niste vlasnik dionica koje se igra u donjoj dobit, možda ćete trebati pokriti njihov trošak u bilo kojem trenutku.Većina lidera zadržava pravo povući dionice koje su dale zajma, u bilo koje vrijeme bez obaveštenja o carinu.

Uprkos činjenici da se povratne informacije događaju ne tako često, to nije nešto bez presedana. Stoke se mogu dogoditi kada mnogi investitori igraju smanjenje određenog udjela u dionicama istovremeno.

Slika pod nazivom Kratka prodaja 1. korak

3. Sjetite se da "marginalni zahtjevi" mogu učiniti i da djelujete. Kao investitor, vi, zajedno sa brokerom, morate podržati maržu na određenom nivou.Ako imate pitanje u vezi sa "zahtjevima marže" iz razloga što niste mogli sačuvati minimalni nivo marže, morat ćete osigurati dodatnu maržu, stavljajući novac na vaš račun ili pokriće troškove.Ako ne možete izvesti "marže zahtjeve", možda ćete morati pokriti troškove dionica prethodno zakazanog perioda.

U Sjedinjenim Državama, odbor guvernera Federalnog rezervnog sistema zahtijeva da 150 posto ostaje u računima za prodaju bez pokrića. Mnogi brokeri imaju dodatne zahtjeve.Ako igrate pad, koristeći 100 dionica, 20 USD svaki, iznos od 2.000 dolara bit će pripisan na vaš margin račun. Ali, morat ćete i staviti na račun 50 posto ovog iznosa (1000 dolara), a u iznosu će raditi 3000 dolara.

Nakon toga, ako će cijena dionica povećati na 30 USD, kada reprodukujete pad, marža podrške će se povećati i. Tamo, kao u našem primjeru, tržišna vrijednost vaše kratke prodaje je 3000 dolara, morat ćete platiti nedostajući iznos. Ako je vaš broker potreban 25 posto marža podrške, morat ćete staviti još 750 dolara na račun za održavanje marže.

Slika pod nazivom kratka prodaja koraka 20

4. Vrijedno je prisjetiti da korporativne akcije mogu biti i rizične. Pored zaliha rizika sa kratkom prodajom, akcije kompanije u kojima ste uložili, takođe mogu uticati na vaše rizike i profit. Odgovorni ste za plaćanje dividendi i morate pokriti cijepa koja nastaju tokom kratke prodaje.

Na primjer, kompanije i korporacije obično plaćaju dividendu svojim dioničarima.Ako je tvrtka odlučila da isplati dividendu svojim dioničarima, a vi posudite promocije za kratku prodaju, morat ćete isplatiti dividende na dionice koje "okupirane".

Razmotrite ovaj primjer: kupili ste 100 dionica kompanije XYZ i odlučili ih igrati. Dok čekate niže cijene pokrivanja, XYZ je odlučio isplatiti dividende u iznosu od 10 centi po dionici. Platit ćete 10 dolara.Možda se čini da je to manji iznos za male transakcije, ali ako igrate smanjenje, koristeći veliki broj dionica ili plaćaju velike dividende, može značajno oštetiti.

Prilikom drobljenja (podijeljenih) dionica odgovorni ste za broj dionica kao rezultat Splita. Ukupni podijeljeni koeficijent je "dva po cijeni jednog". Ovom situacijom kompanija XYZ će primiti umjesto jedne "fragmentirane" kampanje u vrijednosti od 20 dolara dvije dionice od 10 dolara.Ako za kratku prodaju, posudite 100 dionica od 20 USD, tada ćete dobiti 200 dionica od 10 dolara. Drobljenje neće imati značajan utjecaj na financijsku situaciju investitora, samo zapamtite da ćete kada premaz morati iskoristiti ne u početku, već veći broj dionica.

Slika pod nazivom kratka prodaja koraka 21

pet. Provjerite da vrijeme radi za vas. Dugoročni investitori očekuju da će zaraditi od svoje investicije u dužem vremenskom periodu, čekajući prikladnu točku na prodaju. Neki investitori su u stanju čekanja, držeći dionice tokom svog preostalog života.Kratkoročni investitori možda nemaju takvo luksuzno, kao vrijeme. U pravilu moraju prodati prodaju i pokrivanje u kratkom vremenu. Budući da zauzimaju svoj položaj u brokerima, vrijeme ne radi uvijek na njima

Ako se odlučite baviti se kratkom prodajom, budite pripremljeni za brzi pad cijena dionica. Instalirajte sebi zamišljeni rok i pufer. Ako nakon nastalog roka i isteka puferskog perioda ne postoji značajno smanjenje vrijednosti dionica, preispitajte njegov položaj:

Koliko posto plaćate?

Koliko gubitaka ste pretrpjeli (ako su bili)?

Bili ste sigurni da se cijena dionica opada u trenutnom stanju, ili se nešto promijenilo?

Savjeti

Budite oprezni - trebali biste biti ugodni pri odabiru kandidata za kratku prodaju.
Čuvajte se kompanija na kratkih prodaja s velikom kamatnom stopom na kratkoročne kredite u odnosu na tržišnu kapitalizaciju i trošak dionica.
Nikada ne podržavajte maržu sa dodatnim novčanim depozitom. Zahtjev za dodatnu sigurnosnu maržu dokaz je da vaš dogovor nije na planu. Otkažite svoj položaj i živite da biste se borili protiv novih snaga.
Ostanite u kontaktu sa berzom u nastavku svih vremena, dok je vaša kratka pozicija valjana. Ako se dogodilo tako da morate napustiti dugoročno, pokrijte troškove kratke prodaje.
Ako napustite prodaju otkrivena otvorena, letjet će za peni.
Obratite pažnju na ukupnu količinu kratkih promocija prodaje koje želite da se igrate. Ako vrlo mnogo ljudi želi koristiti ove promocije za kratku prodaju, mogu ući u popis "tvrdog hvatanja". Ako je to slučaj, onda ćete morati platiti da se bavite kratkom prodajom ovih dionica.

Upozorenja

Ako zajmodavac želi da se vratite na njemu zalihe, morat ćete potražiti nove promocije za zajam ili pokrivati njihov trošak.
Pazite na ono što možete "prisiliti" da biste se igrali. To se može dogoditi ako postoje veliki interes na kratkoročne kredite i malu količinu pristupačnih dionica.